Le marché de gros du gaz s’adresse aux professionnels du gaz naturel. En France, il concerne principalement le fournisseur historique GDF Suez Gaz de France, ses approvisionneurs étrangers comme Gazprom (Russie), Sonatrach (Algérie), Statoil (Norvège), ainsi que ses concurrents fournisseurs historiques (EDF) et alternatifs (Poweo, Direct Energie, Altergaz). Les fournisseurs de gaz naturel doivent s’approvisionner au meilleur prix sur les marchés de gros du gaz naturel afin d’être en mesure de proposer des offres de fourniture de gaz compétitives sur le marché de détail. Pour cela, les fournisseurs de gaz naturel ont recours à deux types de marché : le marché de gré à gré (over the counter) et les marchés organisés.
Le marché de gré à gré du gaz naturel : les contrats de long terme
Le marché de gré à gré représente en Europe la très grande majorité du gaz naturel échangé sur les marchés de gros. Les contrats de long terme sont le mode d’approvisionnement traditionnel des opérateurs historiques, qui s’engagent sur le long terme (20-30 ans) à acheter un certain volume de gaz à des producteurs de gaz. Les contrats de long terme sont souvent passés sur le mode du « take or pay » (l’acheteur supporte le risque de volume). En contrepartie, le vendeur du gaz s’engage à être en mesure de livrer ces quantités de gaz sur le long terme, offrant une grande visibilité à l’acheteur sur ses approvisionnements.
Les contrats de long terme d’approvisionnement en gaz naturel ont des clauses faisant varier leur prix en fonction du prix des produits pétroliers (fioul lourd et fioul domestique), avec un décalage de trois à six mois dans le temps. En effet, le gaz naturel est concurrencé dans tous ses usages par les dérivés du pétrole : il est donc logique que son prix varie largement en fonction de celui de ses substituts.
Si le marché de gré à gré continue à occuper la large majorité des volumes de gaz échangés sur les marchés de gros, c’est parce qu’il procure une grande sécurité à l’ensemble des parties représentées. Les acheteurs connaissent les volumes de gaz qu’ils peuvent commercialiser sur les marchés de détail et sont assurés que le prix de leur contrat n’évoluera pas de manière incontrôlée et volatile : le système de l’indexation lissée sur plusieurs mois permet de faire évoluer les prix du gaz de manière progressive. Réciproquement, les vendeurs trouvent également leur compte dans les contrats de long terme : la certitude d’avoir des débouchés sur le long terme leur permet d’investir massivement dans les infrastructures d’extraction et de transport de gaz naturel, en étant assuré d’avoir des cash-flows suffisants pour dégager de la rentabilité.
Le marché organisé du gaz naturel
Les marchés organisés du gaz naturel (bourses du gaz) correspondent à un très faible pourcentage des volumes de gaz échangés sur le marché de gros en Europe. L’ouverture à la concurrence des marchés du gaz a néanmoins conduit à l’émergence de plateformes organisées d’échange de gaz naturel, comme le marché de Zeebrugge (Belgique), le TTF (Pays-Bas) et surtout le NBP (Royaume-Uni). Aujourd’hui, seuls les volumes échangés sur le NBP sont suffisamment significatifs pour donner que le prix puisse être considéré comme une référence.
En France, la bourse de l’énergie Powernext a lancé en avril 2007 la plateforme Balancing GRTgaz, qui permettait une cotation du gaz naturel en vue de la couverture des besoins d’équilibrage du gestionnaire de réseau de transport GRTgaz (filiale de GDF Suez). Les entreprises pionnières ayant participé à ce marché étaient Altergaz, Gas Natural, Gaselys, Poweo et Total Gas and Power. La première esquisse d’un marché organisé du gaz naturel en France était née.
En novembre 2008, Powernext a fait évoluer son offre pour lancer un véritable marché organisé du gaz naturel, où les acteurs du marché du gaz peuvent s’échanger du gaz livré aux différents points d’échange de gaz (PEG) du territoire français. La nouvelle offre inclut Powernext Gas Spot (marché au comptant) et Powernext Gas Futures (marché à terme). Au lancement de la nouvelle offre, onze entreprises participaient à l’aventure : Total Gas and Power, EDF Trading, Poweo, Direct Energie, ENOI, Gaselys, Gazprom Marketing and Trasing, Mercuria Energy Trading, Morgan Stanley, The Royal Bank of Scotland et Vitol. Powernext Gas Spot et Powernext Gas Futures permettent l’échange de contrats sur des temporalités variées : Within-Day (le jour même), Day-Ahead (du jour pour le lendemain), week-end, mois, trimestres, saisons. La livraison physique du gaz naturel s’effectue sur les réseaux de GRTgaz et TIGF aux points d’échange de gaz (PEG).
Au fur et à mesure que se développent les échanges sur Powernext Gas, les prix du gaz publiés par cette bourse du gaz deviennent une référence pour les acteurs de marché. Les références de prix correspondent au prix du gaz pour livraison le lendemain (Day-Ahead) ou le mois suivant (Month-Ahead) à chaque point d’échange de gaz (PEG). A la fin 2009, les échanges Day-Ahead sur Powernext Gas représentaient tout de même 5% de la consommation française de gaz naturel. Ce chiffre marque le développement progressif des marchés organisés du gaz naturel.
L’échange de gaz sur les marchés organisés ne correspond en France qu’à une stratégie
d’approvisionnement à la marge pour les fournisseurs de gaz naturel. En effet, les fournisseurs de gaz tiennent à obtenir une visibilité de long terme sur le coût de leur approvisionnement, afin de proposer des offres durablement compétitives à leurs clients. Le gros de leurs approvisionnements passe ainsi par des contrats de long terme. Les marchés organisés du gaz, assez peu liquides et assez volatiles, ne constituent donc qu’un moyen d’ajuster le niveau de leurs approvisionnements aux besoins de leurs clients.
Les points d’échanges de gaz (PEG)
Les échanges sur le marché de gros du gaz naturel se concrétisent à des points virtuels appelés points d’échange de gaz (PEG). C’est au niveau de ces points que s’opèrent les échanges entre fournisseurs de gaz et l’approvisionnement en gaz des gestionnaires des réseaux de transport de gaz pour l’équilibrage des bilans journaliers.
A chaque point d’échange de gaz (PEG) correspond une zone géographique. On compte aujourd’hui trois zones géographiques sur le marché du gaz naturel en France : la zone nord (une moitié nord du territoire), la zone sud-ouest, et la zone sud.
